¿Cuáles son las dos fuentes de beneficios invirtiendo en los mercados financieros?
Fuentes de beneficios en los mercados financieros

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Existen dos formas de obtener beneficios en los mercados financieros:

  1. Entrando y saliendo del mercado en los momentos más adecuados. Lo que se denomina Market Timing.
  2. Seleccionando los mejores activos para nuestra estrategia de inversión. Lo que se denomina selección de activos en inglés Security Selection.

Nuestra reflexión sobre el Market Timing

Para un inversor no iniciado incluso para inversores avanzados o profesionales, resulta difícil saber cuándo es el mejor momento entrar en el mercado para comprar y aún más complicado saber cuándo es el mejor momento para vender, especialmente cuando existe mucha incertidumbre en los mercados financieros.

Adicionalmente, intentar buscar los beneficios de nuestras inversiones a corto plazo basadas en el Market Timing es muy complicado incluso para un inversor profesional.

Una estrategia opuesta a una operatoria de compra y venta de activos a corto plazo sería por ejemplo el de hacer una buena selección de activos financieros y mantenerlos y revisar los resultados de nuestra estrategia de selección de esos activos al cabo de un cierto tiempo (buy and hold).

Nuestra reflexión sobre la selección de activos

La selección de los mejores activos para nuestra inversión es la tarea más importante y la que aporta más valor.

Lo que debes considerar:

  1. La selección de activos debe obedecer a una estrategia predefinida.
  2. Identifica el nivel de riesgo que puedes y estás dispuesto a asumir y que tu cartera de activos se corresponda con esos parámetros de riesgo.
  3. Has de construir la cartera teniendo en cuenta los riesgos individuales y cómo los activos se comportan entre sí para conocer el riesgo global de la cartera. Recuerda que no puedes valorar nada de lo que no tengas mediciones. La cuantificación en estos casos es necesaria. No nos sirven criterios intuitivos o cualitativos. Existen herramientas para medir el riesgo global de una cartera.

Lo que NO deberías hacer:

Comprar activos únicamente en función de sus expectativas de rentabilidad.

Esta forma de construir la cartera que es la habitual en los no iniciados, puede llevarte a tener un agregado de títulos y no una cartera. Lo más preocupante es no conocer el riesgo global que estás teniendo en tus inversiones y que el riesgo resultante sea uno que no puedas o no estés dispuesto a asumir.

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